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盘点2009年中国股市
形势十大预言
预言1:创业板可望在上半年推出
    3月7日,中国证监会主席尚福林表示,创业板准备已比较充分,相应的规章制度、办法已经准备齐了。中国证监会在3月31日正式发布《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》 [详细]
预言2:新股发行制度改革将提速
    5月22日,中国证监会发布关于《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见(征求意见稿)》公开征求意见的通知。[详细]
预言3:上证综指今年运行区间为1700点至3600点
    1月5日,上证综指开盘报1849点,报收1880点。当时,人们对于国内宏观经济和国际经济的预期普遍悲观,投资者对解禁股的恐慌继续存在。[详细]
预言4:平准基金相关准备工作接近完成
    此前,平准基金的资金来源问题是影响其推出的一个重要因素,上市公司10%国有股划转全国社保基金为此举打下了伏笔。
预言5:大小非解禁流通将推新政
预言6:国有股减持充实社保基金办法可望出台
    6月19日国务院宣布在境内证券市场实施国有股转持政策,既是对大小非解禁股流通的政策安排,也是对国有股充实社保基金的政策安排。[详细]
盘点2009年中国股市
预言7:09年中国GDP增速可望达到8.5%
预言8:国有控股上市公司重组将是重头戏
预言9:B股改革时机、改革方案趋于成熟
预言10:股指期货交易将稳健筹备择机推出
市场十大特点
特点1:A股月线七连阳
    上证指数7月累计上涨15.30%、深成指7月累计上涨18.19%。两大指数涨幅同创23个月新高,月线均为连续7月收阳。就全年来看,如果12月股指收阳,那么,今年只有8月单月下跌,全年基本实现慢涨急跌、涨多跌少的格局。

    点评:与2006年8月启动的大牛市月线九连阳比较,今年A股月线七连阳更健康安全。前者攻势凌厉,爬升坡度陡峭;后者震荡盘升,小阳碎步居多。若市场保持慢牛走势,跨年度行情将是大概率事件。

特点2:熊市思维吃大亏
    今年以来,究竟是抱着熊市思维还是牛市思维来看待后市,一直是投资者的困惑。回顾基金观点,去年年末,虽然4万亿经济刺激计划已经推出,大盘亦企稳反弹,但基金经理认为在经济找到底部之前大幅反弹很难;刺激政策只会带来阶段性的局部行情,可参与度低,因此选择回避市场。基金集体空翻多始于今年7月。散户的熊市思维更根深蒂固,上半年九成散户跑输上证指数。

    点评:适当保持熊市思维固然重要,因为风险是涨出来的。但牛熊思维区别在于,熊市中每次上涨都是离场的机会,牛市中每次下跌都是进场机会。

特点3:功夫在股市之外
    本轮复苏行情的一个重要特征,是投资软实力的变化。用股民的话说,即“功夫在股市之外”。今年以来,许多投资者将功夫下在于股市密切相关的宏观政策、经济数据、美元走势影响方面,复苏、通胀、升值、新增贷款、刺激政策等屡屡成为市场流行语。普通投资者空前关注CPI、PMI、M1与M2等。

    点评:中国股市个人投资者结构的变化,决定了投资软实力的变化。尤其是“80后”股民普遍文化素质比较高,投资理财的观念也很强。大部分人不仅了解证券市场,还具备分析影响股市相关信息的能力,使市场软实力升级。

特点4:“大象”未必集体起舞
    本轮复苏行情,之所以保持健康发展,得益于大蓝筹理性把握市场节奏。“大象”不再集体疯狂,也许是今年市场的一大特点。

    点评:A股“二八”现象由来已久,市场担心的“大象也疯狂”的现象至今未出现。一是风格轮换一般需要6个月左右的时间;二是机构吸取了蓝筹投机的教训。市场风格轮换是必然的,但“大象”不再集体起舞的可能性偏大。

特点5:消费也能进攻
    传统上,消费品板块被认为是防御性的品种。但今年以来,在汽车家电消费等相关政策刺激下,A股消费品种持续火爆,已经走出了长久的独立行情。

    点评:受益于人口结构、收入分配倾向家庭部门、政策鼓励消费,消费品板块的进攻性正在展现。前期消费再升级在汽车家电等领域已有明显反映,接下来“大消费”主题投资可能延续和升华。

特点6:变“冬藏”为“双抢”
    从股市文化看,A股投资今年的一大特点是:投资者改变以往“冬藏”的季节性习惯,市场活跃度不断增强,投资趋于主动。市场做多的人气和个股的活跃延长了收获期,操作上由以往单向的“冬藏”变成双向的“抢收抢种”。

    点评:“抢收”是收获,“抢种”是冬播。“抢收”中选时,及时兑现涨幅惊人的品种是必然选择;“抢种”重选股,投资者应当利用年末震荡机会选播种子,备战跨年度行情。

特点7:全流通改变市场格局
    本轮反弹的一个显著特点是,一些原来负面的预期逐渐转向正面,全流通就是其中之一。工商银行、中国石化等大型上市公司限售股解禁,使沪深股市流通市值在总市值中的占比达到2/3左右,标志着A股基本实现了全流通。

    点评:全流通时代意味着,一方面限售股和流通股股东博弈的均衡存在;另一方面,限售股股东会出于追求利益和分散风险考虑,成为市场参与者,在取得减持收益后重新寻找并配置自己的金融资产组合。各市场主体不断寻找并重新认识市场价值,使市场格局发生变化,其影响极其深远。

特点8:“双向扩容”成常态
    截至目前,今年新增基金99只,创6年之最。正在发行及等待发行中的准基金17只,基金业共募集资金3200亿元。另一方面,自7月10日三金药业首单上市至中国重工发行,今年累计发行新股(含创业板)82只,共募集资金1623.65亿元。

    点评:基金密集发行和新股密集发行,这种双向扩容的方式显示出监管部门管理方式越来越成熟。今后“双向扩容”将成常态,应以平常心对待。

特点9:市场进入机构时代
    机构投资者队伍建设近年来取得了令人瞩目的成就。截至2009年10月,专业机构投资者持有A股市值约2.25万亿元,占流通总市值的比重已由2003年末的12%增加到17.2%,全部机构投资者所占的比重超过50%。基金持股市值17404亿元,占沪深股市流通市值的13.29%。

    点评:中国股市正在发生深刻变化,加速步入机构时代。基金等机构的实力在今年出现明显提升的趋势,成为A股市场的主要推动力量。其特点一是对宏观面的变化比较敏感,体现股市反映经济的“晴雨表”特点;二是大盘蓝筹主导市场,稳定市场,奠定慢牛基础。

特点10:创业板“十年磨一剑”
    筹备十年、酝酿了十年之久的创业板,今年10月30日终于登上中国资本市场的舞台。高成长性是创业板的最大亮点,28家公司近3年营业收入复合增长率34.03%,净利润复合增长率45.94%。市场表现方面,截至11月30日,创业板“满月”,28家公司中有19家股价已超过了上市首日收盘价,平均市盈率114倍,平均日换手达到18.49%。

    点评:创业板是把“双刃剑”。在看到国外创业板市场中诞生了微软、英特尔之类成功案例的同时,也要注意创业板的退市风险。美国纳斯达克每年大约8%的公司退市;英国AIM的退市率大约为12%。2003年至2007年间,纳斯达克退市公司数为1284家,超过了同期该市场新上市公司1238家的数量;日本佳斯达克、加拿大多伦多创业板和英国AIM的退市与新上市数量之比均超过了50%。

十大关键词
关键词之“创业板”
    筹备十年、酝酿了十年之久的创业板,今年10月30日终于登上中国资本市场的舞台。高成长性是创业板的最大亮点,2009年10月23日下午16时25分,中国证监会主席尚福林宣布创业板正式启动,中共中央政治局委员、广东省委书记汪洋与证监会主席尚福林共同为创业板开板,首批28家公司30日上市。[详细]
关键词之“十大产业”
    十大产业调整和振兴规划全部出齐,其实施时间将从2009年至2011年。可以预见,3年的实施将使上市公司中各龙头企业迎来更大的发展机遇。随着十大产业振兴规划陆续出炉,相关行业的龙头上市公司将面临长期发展机遇。[详细]
关键词之“IPO”
    今年下半年以来,扩容速度加快的事实预示着,这种状况的出现并非偶然,明年很可能成为一种常态,未来再也不可能在很少扩容乃至停止扩容的情况下发展股市。持续的大量新股发行与上市,将带来更多的投资机会,且从最近的新股表现看,其价格弹性与行情强度,要明显大于在二级市场已经运行了一段时间的老股。[详细]
关键词之“不差钱”
    市场所担心的投资资金来源不足问题应该不会发生,因为从投资资金来源与投资完成额的关系来看,至2009年8月,资金来源对投资完成额的覆盖率达17%,大大高于2008年同期。因此,中国投资并不缺乏粮草,四季度仍有充分保障。随着春季新增贷款的发放,至少在明年二季度之前,投资资金来源不会特别紧张。[详细]
关键词之“国有股转持”
    2009年6月19日,国务院决定在境内证券市场实施国有股转持,股改新老划断后,凡在境内首次公开发行并上市的含国有股的股份有限公司,均须按首次公开发行时实际发行股份数量的10%,将部分国有股转由社保基金持有。社保基金在承继原国有股东禁售期的基础上延长三年禁售期。这一举措意味着全国社保基金将获得巨大的资金充实,股市的减持压力也将得到缓解。[详细]
关键词之“老鼠仓”
    证券公司完善内部控制机制必须遵循“防火墙原则”,公司投资银行、自营、经纪、资产管理、研究咨询等相关部门,应当在物理上和制度上适当隔离。对因业务需要知悉内幕信息的人员,应制定严格的批准程序和监督处罚措施。券商的自营盘在买入相关个股时,到底有没有受到自己公司研发部门的“指点”,这仍是一个谜。[详细]
关键词之“明星炒股”
    在散户们眼中,“最牛股东”的标志之一,不是资金规模如何庞大,不是操盘手段如何高明,而是谁最能吸引公众的眼球。因此,在2009年的这个初冬,最牛股东的“荣耀”,可以集体给予“前赴后继”出现在资本市场的那些娱乐明星们。[详细]
关键词之“内幕交易”
    最近几年,随着上市公司重组的增加,内幕交易现象,是越来越多,操作手法也越来越隐秘。证监会有关部门负责人表示,近年来,在上市公司的重组过程中,从相关股东讨论重组方案,到方案上报有关部门以及审批等,由于涉及的环节和知情人员比较多,因此内幕交易往往“群体性”地发生,涉案人员越来越多。[详细]
关键词之“市场操纵”
    在市场操纵案件查处方面,随着证监会持续多年的高压打击,一直为中小股民深恶痛绝的传统坐庄方式目前已基本消失。然而近年来,短线操纵、“抢帽子”等新型操纵手法开始浮现,引起了监管部门的高度关注。这其中,通过频繁申买撤单方式拉抬股价,并借机高位出货的新型股价操纵手法尤为活跃。[详细]
关键词之“造富运动”
    每次新股上市都会诞生亿万富豪,创业板也不例外。根据前三批创业板公司的招股说明书,新浪财经整理出了亿元户排行榜。以发行价计算,首批28家准创业板上市公司的74名股东晋身亿元俱乐部。其中,乐普医疗董事总经理蒲忠杰身价最高,达17.53亿元。广受瞩目的华谊兄弟老总王忠军以12.55亿元排名第二。神州泰岳的董事长王宁和董事、总经理李力,并列第三。[详细]
股市十大对比
2009年股市十大另类人物
另类之一 狂言专业户叶荣添
  没有简历,没有真名,仅凭叶荣添一个代号,开博论股,疯狂唱多。2009年,"叶荣添"这个名字,风靡中国股市,9000万的博客点击量,使他成为了中国广大散户争相追逐的一个"神"。[详细]
另类之二 新华都董事长陈发树
  新华都集团董事长陈发树设立新华都慈善基金会,并捐出其个人持有的价值83亿元人民币的有价证券。不过,很难不让人联想的是,就在上个月陈发树还深陷紫金矿业"逃税门"。[详细]
另类之三 最年轻董秘董宋萍
  24岁,花样的年纪。或者依旧无忧无虑地啃老,或者初入社会正艰辛跋涉,而衔着金钥匙出生的富二代则在这个年纪开始体会接班人的滋味。浙江女孩董宋萍的路似乎有些不寻常。[详细]
另类之四 最牛股东四川省纪委
  四川省纪委、四川省监察厅机关服务中心是一家专业从事保障机关办公和为职工生活提供劳务及技术服务的公司。这样一家有政府机关背景的机构到底能否参与股票投资?该行为是否合规?[详细]
另类之五 ST东碳董事长黄彬
  在一家上市公司担任数职,一年拿到手的薪水只有1万多块,似乎难以置信。但ST东碳就存在这样的情况,其董事长黄彬2008财年在ST东碳只领取了1.425万元薪水,从去年10月开始到现在工资一直被公司欠着。[详细]
另类之六 私募教父赵丹阳
  赵丹阳与巴菲特的天价午餐聚会煞是吸引眼球。在赵丹阳的精心运作下,这一本来很"单纯"的午餐聚会被印上了深深的商业痕迹:物美商业因此成为受益股。[详细]
另类之七 第一庄托赵笑云
  2000年间,赵笑云曾经被称为中国荐股第一人,但他对青山纸业的推荐,却将众多股民死死套牢。于是,他被称为"第一庄托"。随后,赵笑云以及东方趋势公司未能获得证监会的咨询资格。[详细]
另类之八 最牛散户刘芳
  时隔两年,曾经在2007年通过*ST金泰一战成名的刘芳、叶晶如今重出江湖,新进沈阳机床、澳洋顺昌三季报的前十大流通股东。至昨日,这两只个股已分别走出了三连涨停和两连涨停的强势行情。[详细]
另类之九 ST板块专业户吴鸣霄
  吴鸣霄这个名字在ST股中的地位也许并不亚于"刘芳"在资本市场的地位。他因在ST沪科中成功低价淘金而一度成为"散户风向标"。近年来,吴鸣霄搏杀于ST股之间,其眼光之老辣、获益之丰厚叫人咋舌。[详细]
另类之十 物联网概念股专业户徐柏良
  徐柏良,浙江股民,有"最牛散户"之称,追涨热点板块,一个月可以炒作十几只股票,这位"最牛散户"几乎从来不喜欢做调研,也不喜欢长时间捂股,有人将其手法称为"徐氏操盘风格"。[详细]
2009年股市十大衰人  
十大衰人之 黄光裕
  2009年10月13日,胡润百富在北京发布《2009胡润百富榜》,黄光裕财富减少了200亿,从2008年的中国首富跌至第17位。其竞争对手苏宁电器的张近东以财富280亿元首次超过他,排名第十。[详细]
十大衰人之 李健
  “股神”的帽子一般人戴带也戴不上,但也有人想摘却摘不下来。李健的烦恼就是如何摘掉“股神”帽子。在任职中航工业飞机公司副总经理之前,李健曾任广汽副总经理,在广东省韶关市挂职副市长。[详细]
十大衰人之 肖时庆
  从直接刑拘到正式批捕银河证券原总裁肖时庆,耗时仅半个月。但是其被拘原因却一直没有浮出。在今年以来的证监会人事变动中,证监会原基金部主任李正强已被任命为银河证券党委书记、纪委书记。[详细]
十大衰人之 杨彦明
  最衰违法违规者:杨彦明有着中国证券界死刑第一人之称的杨彦明,于12月8日上午被执行死刑,走完了他51岁的一生,同时被带走的还有6500余万元赃款的去向之谜。[详细]
十大衰人之 朱新礼
  3月18日,商务部一纸决定让可口可乐并购汇源成为泡影,这个被很多人认为是给可口可乐帮了忙的决定,无疑会让朱新礼失望:他原本期望通过此次出售。[详细]
十大衰人之 荣智健
  4月8日,67岁的荣智健引咎辞去中信泰富董事长一职,舆论哗然。作为如今荣氏家族的最重要的代表人物,中信集团的五号人物,荣智健黯然挥别为之奋斗二十年的中信泰富,有无奈,更不舍。[详细]
十大衰人之 汪建中
  证券市场最大一笔个人罚单终于尘埃落定。北京首放总经理汪建中因操纵市场,被没收其违法所得1.25亿余元,并处罚款1.25亿余元。这笔总额超过2.5亿的罚没款目前已上缴国库。[详细]
十大衰人之 叶志刚
  叶志刚,陕西人,时年35岁,上海交通大学机械设计及理论专业博士。2006年2月起,在海通证券研究所任机械行业分析师。2006-2007年带领海通机械小组连续两年夺得《新财富》行业排名前三。[详细]
十大衰人之 周卫军
  6月17日,中国证监会稽查总队的一纸公告,将阳光私募行业推上了风口浪尖——湖北国贸盛乾投资有限公司因涉嫌违反证券法律法规遭立案调查。其总经理周卫军再次卷入资本市场的漩涡之中。[详细]
十大衰人之 涂强
  人说“十个基金经理八个炒股”,存在老鼠仓的基金不只一家,但偏偏抓到了涂强所在的景顺长城。景顺长城炒股的基金经理也不只一个,但偏偏抓到了涂强。[详细]
股市风云人物
    股市生来就是一个惹人瞩目的尤物。从股票市场诞生以来,有多少人为其生、为其死……原美国纳斯达克交易所董事长的麦道夫,主导了史上最大规模诈欺案,震惊全球。纵观2009年A股市场,因股“落马”或备受争议者不乏证券业界大佬、曾经的中国首富、政府官员、建老鼠仓的明星基金经理……有人还为此搭上了性命。2009即将谢幕,这些曾经风光无二的股市“大人物”也渐次退场……

黄光裕圣诞节定罪
    焦点辩论公私界定

    因涉嫌数项经济犯罪问题,国美集团老板黄光裕被公安机关拘查已经超过一年时间。坊间关于黄光裕将以何种罪名被起诉的说法也是甚嚣尘上。黄光裕的代理律师杨照东在接受采访时表示,外界对于起诉罪名的猜测并不准确,但为了配合检察机关工作目前并不能接受采访,预计本案将在12月下旬进入审判环节。

汪建中案侦查终结
    申请取保无罪辩护

    我国证券市场史上首个因“操纵证券市场”而被证监会开出2.5亿元天量罚没单的“汪建中荐股案”,目前结束侦查工作,相关卷宗已移交检察院等待起诉。汪建中的律师表示,上周刚刚为其提交了取保候审申请,并初步决定为其做无罪辩护。业内人士认为,比起成功执行巨额罚没来说,更具挑战性的是如何定罪汪建中。

肖时庆被刑拘
    传与杨彦明案有关

    针对肖时庆被拘的原因,市场目前有两种说法。一种是受到王益案的牵连。2008年6月8日,王益被“双规”。另一种说法是肖时庆被调查与证券业死刑第一人杨彦明案有关。银河证券北京望京西园营业部原总经理杨彦明因贪污6840多万元拒不交代赃款去向,被法院判处死刑。

“涌金系”雷波被查
    或为王益案更进一步

    雷波是已故资本大鳄魏东掌管的“涌金系”的重要一员。在已被捕的国开行副行长王益担任证监会副主席期间,雷波正是王益的秘书。而魏东与王益过从甚密,魏东追悼会王益还前往吊唁。2008年4月,魏东在家中跳楼自杀,雷波成为“涌金系”的重要掌舵人之一。他曾多次向外界公开表示,“涌金系”并未接受调查,魏东之死也与被调查无关。

宏源证券李克军坠落
    可能事关3000万巨款

    知情人士透露:“李克军被带走调查的原因,可能跟与他相关联的账户上有3000万元左右的巨额资金来历不明有关。”宏源证券公司多位员工表示,对于李克军一案,公司已下达封口令。一位分析师甚至对记者说:“现在也不接受关于券商报告方面的采访。”

叶志刚私募亏损被查
    传言是家人举报

    2009年5月13日叶志刚推荐中国船舶,不过该股票迟至7月份才开始拉升。7月2日突然拉升6.72%,成交量猛然放大,随后进入主升浪。从目前来看,其推荐和代客理财之间的关系尚不清晰。此前一说叶志刚是因操作的私募基金亏损导致客户投诉因而遭监管部门调查,不过同行业也有分析师指,此事是因家人举报。

杨彦明被执行死刑
    6500万元赃款去向成谜

    12月8日上午,因利用职务之便大肆贪污、挪用公款而获刑的原银河证券北京望京西园营业部总经理杨彦明终被北京市一中院执行死刑,走完了他51岁的一生,同时被带走的还有6500余万元赃款的去向之谜。杨彦明正是生逢证券市场的“乱世”,在世纪之交,其担任长城信托北京证券营业部总经理,正是在这一平台上,其人生的灰色轨迹开始绘就。

副市长被奉为股神
    精准买卖西飞国际遭质疑

    西飞国际一波精准的短线操作竟出自一位副市长之手,而他,又在卖出西飞国际两个月后,成为这家上市公司资产重组交易方的高管人员。种种机缘巧合下,这位炒股高手被曝光:李健,今年9月底受聘为中航飞机有限责任公司(以下简称中航飞机)副总经理。在此之前,他是广东省韶关市副市长,分管该市发展改革、金融、重点项目等工作。如今在西飞国际股吧里,李健已被小股民奉为股神。

基金经理涉嫌老鼠仓
    刑法修正案下或被究刑责

    涉嫌老鼠仓的三位基金经理:韩刚在长城基金内部已是投资部门的中层,其两度担任基金经理,在位的时间均不足1年,韩刚的能力似乎难如人意。而刘海在任期间一直偏向投资债券,但是从今年开始,其旗下的长城稳健增利基金开始大幅转战股市。还有一位是景顺长城的原基金经理涂强。